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麥可·貝瑞解除束縛：避險基金大師揭露最愛選股

星期六 Nov 29 2025 00:00

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1. 麥可·貝瑞解除束縛：在擺脫監管限制後分享股票見解
1.1 貝瑞的主要選股
1.2 超賣股票的價值策略
1.3 貝瑞選股的簡要概述
1.4 股票表現和價值折扣
1.5 貝瑞最近的市場立場

麥可·貝瑞解除束縛：在擺脫監管限制後分享股票見解

因預測 2008 年金融危機並在電影《大賣空》中聲名大噪的麥可·貝瑞，似乎找到了新的發聲管道。在關閉其對外開放的避險基金後，貝瑞現在透過他新創立的 Substack 平台分享他的投資理念，該平台恰如其分地命名為「被解放的卡珊德拉」。

貝瑞的主要選股

在最近的一篇文章中，貝瑞透露了他持有並欣賞的一些股票。這些股票包括 Lululemon (LULU)、Molina Healthcare (MOH) 和 Shift4 Payments (FOUR)。此外，他還提到持有聯邦國民抵押貸款協會 (FNMA)（也稱為房利美）的股票。然而，由於這些股票在場外交易，因此無需在他的公司 13F 文件中披露。貝瑞強調，這些投資的目標是持有至少 3-5 年。他表示，他打算在未來的文章中提供對這些股票和其他股票的更詳細分析。貝瑞認為，目前市值在 200 億美元到 1200 億美元之間的企業，提供了具吸引力的投資機會。

超賣股票的價值策略

貝瑞表示，現在是一年中識別被過度拋售的優秀公司的絕佳時機。他將這些拋售歸因於基金經理的「粉飾櫥窗」行為和投資者進行稅損收割的嘗試。他解釋說，許多基金經理不願意在年底展示其持有的重大虧損股票，而這項限制貝瑞並沒有。

貝瑞選股的簡要概述

* **Lululemon：** 以其高檔瑜珈褲聞名的運動服飾零售商。 * **Molina Healthcare：** 主要為低收入和老年美國人提供負擔得起的醫療保健計畫和醫療保健服務。 * **Shift4 Payments：** 一家金融科技公司，為酒店、餐廳、體育場館和線上零售等行業的企業提供支付處理和各種商業解決方案。 * **房利美：** 一家政府支持的企業，透過為超過 4 兆美元的抵押貸款提供信用損失保證來支持美國住房市場，使美國人更容易負擔得起房屋所有權。

股票表現和價值折扣

有趣的是，前三支股票在過去一年左右的時間裡都出現在 Scion Asset Management 的投資組合更新中。然而，由於貝瑞在房利美的股份是在場外交易，因此無需在 13F 文件中披露。貝瑞以其深度價值投資方法而聞名，該方法涉及識別以低於其內在價值的價格交易的股票。他因其預測經濟衰退和崩盤的能力而聞名。今年迄今，Lululemon 的股價大幅下跌 52%，其次是 Molina Healthcare 下跌 49%，Shift4 Payments 下跌 32%。然而，值得注意的是，與大盤同步，這些股票在過去五天裡反彈了 5%-10%。這三家公司的市值均低於 250 億美元，其中 Lululemon 和 Molina Healthcare 的本財年預期收益本益比均低於 15 倍。相比之下，房利美的股價今年出現了顯著的上漲，上漲了近三倍。這種上漲歸因於市場猜測川普政府可能會尋求將房利美及其姊妹公司房地美 (Freddie Mac, FMCC) 私有化，並結束自金融危機以來兩家公司一直受到的聯邦託管。此舉可能會為他們在主要交易所重新上市鋪平道路。

貝瑞最近的市場立場

在最近在 X 上發布的一篇文章中，貝瑞透露了他對 Molina Healthcare 的多頭頭寸，以及他透過使用賣權對人工智慧寵兒 Palantir (PLTR) 的看跌立場。即使受到 Palantir 執行長 Alex Karp 的斥責，貝瑞仍然毫不在意，聲稱「做多 MOH 和做空 PLTR 就像花生醬和香蕉一樣搭配」。此外，貝瑞在本週早些時候透露，他也在放空 Nvidia (NVDA)。自 2023 年初以來，Palantir 的股價經歷了顯著的上漲，上漲了約 26 倍，導致這家以人工智慧為重點的公司的估值接近 4000 億美元，約為其今年預期收入的 90 倍。在 X 上發布的另一篇文章中，貝瑞透露，有影響力的散戶投資者 Keith Gill（又名「咆哮的小貓」）在 2019 年 8 月與他聯繫，感謝貝瑞倡導陷入困境的電玩遊戲零售商 GameStop (GME) 的變革。這個花絮表明，早在 GameStop 成為散戶投資者的寵兒之前，Gill 和貝瑞都看到了它的潛力。

風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。