您好！ user_no_name

立即交易

存款

退出
登錄註冊
ZH

語言

English English (Global)

English English (EU)

English English (UK)

English English (AU)

English English (ZA)

English English (St. Vincent)

Deutsch German

Español Spanish (Latam)

Español Spanish (Spain)

Français French

Dansk Danish

Italiano Italian

Nederlands Dutch

العربية Arabic

Svenka Swedish

Tiếng việt Vietnamese

Bahasa Melayu Malay

ภาษาไทย Thai

繁體中文 Traditional Chinese

简体中文 Simplified Chinese

Tagalog Tagalog

தமிழ் Tamil

हिन्दी Hindi

Português Portuguese

Bahasa Indonesia Indonesian

한국어 Korean

English English (BVI)
市場

產品

外匯

股票

商品

指數

加密貨幣

ETF

債券
交易

交易平台

網路平台

應用程式

MT4

MT5

Trading Central

交易工具

差價合約交易計算器

外匯保證金計算器

商品利潤計算器

外匯利潤計算器

經濟日曆

外匯熱圖

交易信息

差價合約交易

差價合約資產列表

交易條款

交易時間

到期日

未來交易假期

每周到期展期

交易特點

帳戶類型 - 市場

市場深度
學習

向大師學習

教育中心

交易基礎知識

新聞與分析

新聞

市場交易網路研討會

學院

非農指數
合作夥伴計劃

聯屬

介紹經紀人
關於

Markets.com 簡介

為甚麼選擇Markets.com

全球服務

集團簡介

獎項和媒體

協助與支援

幫助中心

聯絡支援

投訴

數據與安全性

安全上網

Cookie 披露

法規

法律文件包

監管

搜索

語言

登錄註冊

DeFi市場結構與創新：衝擊後的分析

星期一 Nov 17 2025 11:10

0 最小

1. 文章要點
2. 引言
3. DeFi市場發展
4. DeFi面臨的挑戰
5. DeFi創新
6. DeFi的未來
7. 結論

文章要點

引言：評估近期衝擊後DeFi市場的狀況。
市場概況：分析DeFi市場的演變和當前結構。
主要挑戰：識別DeFi增長面臨的障礙，例如清算風險和中心化。
DeFi創新：探索DeFi的新模式，包括DEX和借貸平台。
DeFi的未來：評估DeFi市場的潛在趨勢和機遇。

引言

DeFi（去中心化金融）市場在一個月內經歷了兩次重大衝擊，引發了人們對該行業未來的質疑。此時此刻是觀察當前市場結構和變化趨勢的絕佳時機。

DeFi市場發展

DeFi正在迅速擺脫「第二系統效應」。穩定幣對傳統銀行和支付行業的影響日益真實，聯準會試圖提供簡化版主帳戶便是明證。Aave、Morpho和Anchorage等DeFi機構正在改變傳統金融的運作方式。Unipap計劃開放費用和Hperliquid WarEX。

DeFi面臨的挑戰

DeFi面臨的主要挑戰之一是確定整個鏈上經濟生態系統的最終貸款人。如果摩根創造了聯準會，那麼DeFi中應該由什麼機制來承擔類似的角色？此外，除了現有的嵌套DEX / Lending / Stablecoin產品之外，我們如何啟動真正原創的DeFi賽道或機制？

DeFi創新

迄今為止，DeFi微觀宇宙中的所有創新都圍繞著DEX、Lending和Stablecoin展開。這並不是說BTC / ETH不是機制創新，也不是說RWA / DAT /貨幣/股票/保險不是資產創新。參考鏈上協議的六大支柱，BTC和Bitcoin本質上不需要任何其他資產或協議。我們談論的DeFi指的是發生在Ethereum / Solana等公鏈/ L2上的項目。參考貨幣、股票和債券的槓桿循環，出售創新資產的成本越來越高，整個行業都在朝著具有真正盈利能力的產品發展，例如Hyperliquid。

DeFi的未來

自DeFi Summer結束以來，DeFi的創新一直是對現有產品、現有資產和既定事實的持續改進。例如，交易分為三種類型：現貨、Perp和Meme，它們分別對應於DeFi Summer期間的AMM / CLOB / Bonding Curve。即使是最具創新性的Hyperliquid也具有Serum的許多影子。

結論

DeFi是一場運動。與交易所和TradFi相比，在相對寬鬆的環境中，它肯定是歷史上最好的創新週期之一。也許會誕生一個超越DeFi Summer的新範式。交易所正在遭受重擊，Hyperliquid的透明度首次反映出比幣安更強的反脆弱性。在1103之後，借貸和穩定幣的步伐放緩但並未被證偽。人們確實需要次級債券，以及簡單的基金/債券/權益 - 穩定幣。只要問題可以通過工程設計解決，就有可能徹底解決它。

風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。