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星期三 Nov 26 2025 05:50
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美國領先的加密貨幣交易所 Coinbase 旗下的風險投資部門 Coinbase Ventures 宣布，將在未來一年將其投資重點戰略性地轉向三個關鍵領域：現實世界資產 (RWA) 代幣化、去中心化金融 (DeFi) 和人工智能 (AI)。
根據最近的一篇部落格文章，Coinbase Ventures 正在積極尋求投資於從事資產代幣化、專業交易所和先進交易終端、下一代 DeFi 協議以及代理式 AI 進步的團隊。
該公司表示：「我們相信下一個大型突破性公司和協議將會出現在這些類別中，而這也是我們積極尋求投資的領域。」，突顯了他們對這些行業增長潛力的信心。
根據 PitchBook 的報告，自 2018 年成立以來，Coinbase Ventures 在加密貨幣領域產生了重大影響，進行了 618 項投資，並擁有 422 家新創公司的投資組合。他們最近的一筆投資是在 11 月 18 日投資了 DeFi 合規平台 0xbow。在此之前，他們在 10 月份投資了支付基礎設施公司 Zynk 和 ZAR，以及預測市場平台 Kalshi。
Coinbase Ventures 的 Kinji Steimetz 在 X 上分享了他的見解，預計將出現更多接觸現實世界資產的途徑，特別是通過永久期貨合約。他指出，這些合約將「為鏈下資產創建合成敞口」。
他還強調了「prop-AMMs」（專有自動做市商）日益重要的地位，這代表了一種旨在保護流動性提供者免受複雜交易者和機器人剝削的新型交易所設計。
此外，Coinbase Ventures 投資者 Jonathan King 預測預測市場聚合器將會興起，並將其視為「整合 6 億美元分散流動性並在各個地點提供實時事件賠率的統一視圖的主導介面層」。
Coinbase Ventures 的另一位投資者 Ethan Oak 強調了將永久期貨交易所與其他 DeFi 協議（例如貸款）整合的潛力。他認為，這種整合將使交易者能夠在保持槓桿頭寸的同時賺取抵押品收益，從而釋放新的資本效率水平。
Oak 還預計鏈上隱私保護工具將會增長，並觀察到「開發者精力激增」，重點關注 Zcash (ZEC) 等以隱私為中心的資產。
King 進一步設想 DeFi 協議將鏈上聲譽與鏈下數據相結合，以促進大規模的無抵押借貸。他表示：「市場機會巨大。」
「僅美國就有 1.3 兆美元的循環、無抵押信用額度，加密貨幣可以通過卓越的資本效率和全球可訪問性來獲取。」
Coinbase Ventures 還確定了 AI 領域的關鍵增長領域。Steimetz 指出，在訓練機器人和嵌入式 AI 系統方面存在差距，「可用的數據集仍然有限且分散。」
去中心化物理基礎設施網路 (DePIN) 可以為擴展機器人高品質物理交互數據的收集提供可行的框架。
Coinbase Ventures 負責人 Hoolie Tejwani 認為，「人類證明」解決方案（結合生物識別、加密簽名和開放標準來驗證人類與 AI 生成的內容）將成為 2026 年的一個重要增長領域。
最後，該公司預測 AI 代理工具將會出現，使非技術創始人能夠快速啟動鏈上業務。King 表示：「2026 年可能會看到 AI 代理進一步將鏈上建設民主化。」他補充說，這些代理將能夠處理智能合約代碼生成、安全審計和持續監控。
風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。
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