مراجعة وتحليل السوق الأسبوعي: الأحداث العالمية المؤثرة

نظرة عامة على أداء الأسواق هذا الأسبوع

شهدت الأسواق المالية العالمية هذا الأسبوع تقلبات ملحوظة مدفوعة بمجموعة متنوعة من الأحداث الجيوسياسية والاقتصادية. من تذبذب مؤشر الدولار إلى صعود وهبوط أسعار النفط، مروراً بأداء العملات الرقمية المتباين، كان على المستثمرين التعامل مع بيئة معقدة وغير مؤكدة.

مؤشر الدولار

تأرجح مؤشر الدولار صعودًا وهبوطًا هذا الأسبوع، حيث لعب مستوى 98 دورًا حاسمًا. في بداية الأسبوع، استعاد الدولار بعضًا من خسائره التي تكبدها بسبب تصريحات باول المتساهلة الأسبوع الماضي. ومع ذلك، سرعان ما أدى إعلان ترامب عن إقالة عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي كوك إلى انخفاض قيمة الدولار، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي الأمريكي وتوقعات خفض أسعار الفائدة.

الذهب

استفاد الذهب من حالة عدم اليقين التي تسببت بها هذه الأحداث. مدفوعًا بالمخاوف بشأن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي وعدم الاستقرار السياسي في فرنسا، استعاد الذهب مكانته كملاذ آمن، وعاد إلى ما فوق مستوى 3400 دولار للأونصة، ويتجه نحو تسجيل مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي.

العملات الرئيسية

• اليورو مقابل الدولار: من المتوقع أن يسجل اليورو أول انخفاض أسبوعي له منذ أربعة أسابيع، بسبب الاضطرابات السياسية في فرنسا بعد طرح رئيس الوزراء اقتراحًا للتصويت على الثقة.
• الجنيه الإسترليني مقابل الدولار: انخفض الجنيه الإسترليني للأسبوع الثاني على التوالي، حيث يواجه صعوبات في إيجاد الدعم بسبب حالة عدم اليقين بشأن توجهات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.
• الدولار مقابل الين الياباني: اتبع الدولار مقابل الين نفس مسار مؤشر الدولار، حيث ارتفع ثم انخفض.
• الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي: سجل الدولار الأسترالي مكاسب بشكل عام.

أسعار النفط

من المتوقع أن تسجل أسعار النفط مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي. تراجعت الأسعار لفترة وجيزة بعد أن ذكرت التقارير أن إكسون موبيل قد تعود إلى مشروع تطوير النفط والغاز في الشرق الأقصى الروسي، مما دفع المتداولين إلى إعادة تقييم توقعات إمدادات الوقود الروسية. ومع ذلك، استمرت احتمالية عقد اجتماع بين القادة الروس والأوكرانيين في التضاؤل، مما وفر دعمًا لأسعار النفط.

العملات الرقمية: البيتكوين والإيثيريوم

انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد هذا الأسبوع، ليصل إلى ما دون 110,000 دولار، ومن المتوقع أن يسجل انخفاضًا للأسبوع الثاني على التوالي. في المقابل، كان أداء الإيثيريوم جيدًا بشكل ملحوظ، حيث أظهرت البيانات ارتفاعًا بأكثر من 17% في الثلاثين يومًا الماضية، بينما سجل البيتكوين عائدًا سلبيًا بنسبة 5.5%.

أبرز آراء المؤسسات الاستثمارية

• تتوقع مورجان ستانلي أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر 2026، مما سيؤدي إلى خفض النطاق المستهدف النهائي إلى 2.75%-3.0%.
• تتوقع كريدي أجريكول أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، لتصل الفائدة النهائية إلى 4%.
• يعتقد كومرتس بنك أن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع الديون الأمريكية يمثلان مقاومة هيكلية للدولار.
• تشير يو بي إس إلى أن تسييس بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى ثلاثة مخاطر اقتصادية.
• تتوقع سيتي أن تواجه الفضة والبلاديوم تعريفات جمركية عالية. وتتوقع جولدمان ساكس ضعف الدولار، ولكنها ترى أن هناك مجالًا محدودًا لارتفاع العملات المرتبطة بالسلع.

أهم الأحداث الأسبوعية

تضمنت الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع محاولة ترامب لتغيير تركيبة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، ودعوات متجددة لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وتطورات الحرب في غزة، وتصاعد الهجمات الروسية على أوكرانيا، والجهود الدبلوماسية المتوقفة بشأن برنامج إيران النووي، وإلغاء الولايات المتحدة الدائم للإعفاءات الضريبية على الشحنات الصغيرة، والاضطرابات السياسية في فرنسا، والمفاوضات بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، والتطورات في شركات التكنولوجيا الكبرى مثل كامبريدج وإنتل وميتا.

ملاحظة هامة: هذا التحليل يقدم معلومات حول أداء الأسواق والأحداث الاقتصادية. لا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.