صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تسجل أعلى مستوياتها من التدفقات الخارجة

ملخص المقال

• تسجيل تدفقات خارجية قياسية لصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة.
• صندوق IBIT التابع لـ BlackRock يقود التدفقات الخارجة.
• تراجع سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في سبعة أشهر.
• تحذيرات من احتمالية حدوث سوق هابطة أكثر حدة.

شهدت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة انتكاسة حادة أخرى يوم الخميس، مما أدى إلى محو فترة راحة وجيزة في وقت سابق من الأسبوع. بعد كسر سلسلة التدفقات الخارجة التي استمرت خمسة أيام بتدفقات داخلة بقيمة 75.4 مليون دولار يوم الأربعاء، تعرضت الصناديق لعمليات استرداد جديدة بقيمة 903 ملايين دولار يوم الخميس - وهو أكبر يوم للتدفقات الخارجة في نوفمبر وأحد أكبر التدفقات الخارجة في يوم واحد منذ إطلاق المنتجات في يناير 2024، وفقًا لـ Farside Investors.

الانسحاب البالغ 3.79 مليار دولار يجعل نوفمبر في طريقه ليكون أسوأ شهر على الإطلاق للتدفقات الخارجة لصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة إذا فشلت الأيام المتبقية في تعويض عمليات الاسترداد هذا الشهر. وقد تجاوز هذا الرقم بالفعل 3.56 مليار دولار في فبراير، والذي سجل الرقم القياسي لأكبر تدفق شهري خارج منذ ظهور صناديق المؤشرات المتداولة.

IBIT التابع لـ BlackRock يسجل 63٪ من إجمالي التدفقات الخارجة في نوفمبر

يعد صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة الاستثمار العملاقة BlackRock أكبر محرك للتدفقات الخارجة التاريخية في نوفمبر. شهد المنتج عمليات استرداد صافية بقيمة 2.47 مليار دولار حتى الآن هذا الشهر، وهو ما يمثل حوالي 63٪ من إجمالي 3.79 مليار دولار تم سحبها من جميع صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة. وقاد الصندوق أيضًا التدفقات الخارجة هذا الأسبوع بقيمة 1.02 مليار دولار. أشار كي يونغ جو، المؤسس والرئيس التنفيذي لمنصة التحليلات CryptoQuant، إلى أداء هذا الأسبوع باعتباره "أكبر تدفق أسبوعي خارج على الإطلاق" لـ IBIT.

تبع صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) التابع لشركة Fidelity كثاني أكبر محرك للتدفقات الخارجة في نوفمبر بتدفقات شهرية خارجة بقيمة 1.09 مليار دولار. شهد المصدر هذا الأسبوع وحده سحب 225.9 مليون دولار حتى الآن، مما يعكس عمليات استرداد معتدلة ولكنها مستمرة. على الرغم من أن التدفقات الخارجة لـ FBTC لا تزال أصغر من التدفقات الخارجة لـ IBIT، فقد ساهم كلا الصندوقين في استنزاف السيولة الأوسع الذي دفع نوفمبر لتجاوز رقم فبراير القياسي لأثقل شهر من التدفقات الخارجة لصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين. ويمثلان معًا 91٪ من إجمالي التدفقات الخارجة لصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة في نوفمبر.

انخفاض البيتكوين إلى 83,400 دولار بعد تدفقات خارجية ضخمة لصناديق المؤشرات المتداولة

وفقًا لـ CoinGecko، انخفضت عملة البيتكوين إلى 83,461 دولارًا يوم الجمعة، بعد ما يقرب من مليار دولار من التدفقات الخارجة لصناديق المؤشرات المتداولة. دفع هذا الانخفاض البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في سبعة أشهر، وهي منطقة أسعار شوهدت آخر مرة في أبريل. وتقول الأصوات الصناعية إن التراجع قد يكون مجرد بداية. أعاد المؤسس المشارك لـ Alliance DAO QwQiao نشر تحذيره في سبتمبر، بحجة أن السوق الهابطة القادمة قد تكون أقسى من المتوقع. وكتب: "هناك مجموعة كبيرة من الأموال الغبية التي لا تعرف شيئًا عن شراء العملات المشفرة DATs وصناديق المؤشرات المتداولة. هذا لا ينتهي بشكل جيد أبدًا"، مضيفًا أن الأسواق قد تحتاج إلى تحمل "انخفاضًا بنسبة 50٪" آخر قبل أن يتم تشكيل أساس متين.

قال كريس بورنيسكي، المؤسس المشارك لشركة رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة Placeholder، إن عصر بيع DAT قد بدأ للتو، محذرًا من أنه تمامًا كما ضخمت صناديق المؤشرات المتداولة وخزائن الأصول الرقمية (DATs) صعود البيتكوين، فإنها قد تكثف الحركة الهبوطية بنفس القدر. تُظهر بيانات DefiLlama أن التدفقات الداخلة إلى DATs انخفضت إلى 1.93 مليار دولار في أكتوبر، بانخفاض قدره 82٪ عن 10.89 مليار دولار في سبتمبر. أظهرت البيانات أن التدفقات الداخلة انخفضت بشكل كبير بعد تصفية حوالي 20 مليار دولار من مراكز العملات المشفرة في أكتوبر. في وقت كتابة هذا التقرير، وصلت التدفقات الداخلة إلى DATs إلى 505 ملايين دولار فقط. بهذا المعدل، من المتوقع أن يكون نوفمبر هو الشهر الأدنى للتدفقات الداخلة إلى DATs في عام 2025.