ستاندرد تشارترد يتوقع تسوية جميع المعاملات العالمية على بلوكتشين: نظرة على مستقبل التمويل

نظرة مستقبلية على تسوية المعاملات عبر البلوكتشين

خلال أسبوع هونج كونج للتكنولوجيا المالية 2025، أدلى الرئيس التنفيذي لمجموعة ستاندرد تشارترد، بيل وينترز، بتصريح جريء مفاده أن جميع المعاملات العالمية ستجد طريقها في النهاية إلى التسوية عبر البلوكتشين، وأن جميع العملات ستتحول إلى الشكل الرقمي. وأشار وينترز إلى أن قيادة هونج كونج تتفق مع هذا الرأي، وأن العملة المستقرة المقومة بالدولار الهونج كونجي ستعزز التجارة الرقمية. يمثل هذا، وفقًا لـ Ledger Insights، لحظة تاريخية فاصلة، لا مجرد تطور تكنولوجي في القطاع المصرفي، بل تحولًا جذريًا في النظام المالي العالمي.

استثمارات ستاندرد تشارترد في مجال الأصول الرقمية

تضاعف ستاندرد تشارترد جهودها في مجال الأصول الرقمية والبلوكتشين على مر السنين. وتشمل هذه الجهود مجموعة واسعة من الأنشطة، بدءًا من حفظ الأصول المشفرة والمنتجات الرمزية، ووصولًا إلى التسويات عبر الحدود ومشاريع العملات المستقرة. وفقًا لتقرير نشرته صحيفة فاينانشيال تايمز، أطلقت ستاندرد تشارترد خدمات تداول فوري مؤسسية للبيتكوين والإيثريوم في منتصف عام 2025، لتصبح واحدة من أوائل البنوك الدولية الكبرى التي تقدم خدمات تداول العملات المشفرة مباشرة.

التعاون والشراكات الاستراتيجية

أقامت ستاندرد تشارترد علاقة تعاون استراتيجي مع وسيط العملات المشفرة FalconX، مستفيدة من نظام المقاصة المصرفي الخاص بها لتوفير دعم السيولة المشفرة عبر الحدود للعملاء المؤسسيين. كما أنشأ البنك كيانًا جديدًا لحفظ الأصول الرقمية في أوروبا، تحسبًا للإطار التنظيمي MiCA القادم من الاتحاد الأوروبي.

لماذا البلوكتشين كطبقة تسوية عالمية؟

تتمتع البلوكتشين بخصائص فريدة مثل "إمكانية التتبع والتحقق والبرمجة"، مما يجعلها مرشحًا قويًا ليحل محل شبكات الدفع والتسوية الحالية عبر الحدود. ويتوقع وينترز أن يؤدي الارتفاع في ترميز الأصول إلى تغييرات جوهرية في هيكل السوق. ويتوقع رئيس أبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد أيضًا أن تصل القيمة السوقية لصناديق أسواق المال المميزة والأسهم المتداولة علنًا إلى 750 مليار دولار بحلول عام 2028.

الدعم المؤسسي والاتجاهات الناشئة

وفقًا لدراسة مشتركة أجراها صندوق النقد الدولي وبنك التسويات الدولية، فإن أكثر من 90٪ من البنوك المركزية التي شملها الاستطلاع والتي يزيد عددها عن 80 بنكًا تقوم حاليًا بدراسة أو اختبار العملات الرقمية. يشير هذا الاتجاه إلى أن "ربط" العملات والمعاملات بالبلوكتشين لم يعد رؤية مستقبلية، بل هو تطور تكنولوجي تدفعه البنوك المركزية والأنظمة المصرفية.

كفاءة البلوكتشين في التسوية عبر الحدود

تشير الأوساط الأكاديمية أيضًا إلى أن الكفاءة المحتملة للبلوكتشين في التسوية عبر الحدود تفوق بكثير الأنظمة الحالية مثل SWIFT. ترى ورقة بحثية نُشرت على Theseus أن البلوكتشين يمكن أن تقلل أوقات التسوية من "عدة أيام" إلى "دقائق أو حتى ثوانٍ"، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويمكّن من حفظ السجلات في الوقت الفعلي وغير القابل للتلاعب وأتمتة الامتثال.

تغيير الأدوار المصرفية والمنافسة

ستمتد المنافسة في القطاع المصرفي في المستقبل إلى ما هو أبعد من الميزانيات العمومية لتشمل المعايير التكنولوجية وأطر التسوية. إن تحول البلوكتشين إلى طبقة أساسية للمعاملات يعني أنه يمكن إعادة تشكيل دور البنوك. في الشهر الماضي، شبه فلاد تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood، ترميز الأصول بـ "قطار الشحن"، وتوقع انتشاره على نطاق واسع في الأسواق الرئيسية في السنوات الخمس المقبلة. وفي أبريل، صرح لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، بأنه يعتقد أن جميع فئات الأصول - من الأسهم والسندات إلى العقارات - يمكن في النهاية ترميزها، واصفًا ذلك بأنه "ثورة" في مجال الاستثمار.

التعايش أم الاستبدال؟

سيكون تحقيق ربط المعاملات العالمية بالبلوكتشين عملية تجريبية طويلة، خاصة في سياق عدم توحيد إمكانية التشغيل البيني للمقاصة ومعايير الامتثال. هذا يعني أن البنوك الكبيرة، بينما تتبنى الابتكار، تحتاج إلى الحفاظ على توازن دقيق بين الأطر التنظيمية وإدارة المخاطر. إن ممارسة ستاندرد تشارترد هي تجربة "ضمن نطاق القواعد".

التحديات التي تواجه البنوك التقليدية

لا تزال البنوك التقليدية تواجه تحديات أساسية في عملية الترميز. ترى بلومبرج أنه مع إدخال الأصول المميزة لأتمتة المعاملات والتسوية الذكية، سيتم تقليل "الدور الوسيط" الذي تلعبه البنوك. سيجبر هذا البنوك على البحث عن نماذج ربحية جديدة - مثل التحول إلى منصات للأصول الرقمية، وموفري خدمات الحفظ والامتثال، أو بناء بنية تحتية للترميز شاملة للعملاء المؤسسيين.

التعاون من أجل المستقبل

لا يهدف ستاندرد تشارترد إلى استبدال شركات التشفير الأصلية، بل "بناء الجيل التالي من الأسواق المالية معها". تعكس هذه الروح التعاونية "هيكلًا تكافليًا" يتشكل تدريجيًا بين المؤسسات المالية التقليدية والنظام البيئي اللامركزي - حيث توفر البنوك قنوات تنظيمية وسيولة لشركات التشفير، بينما تجلب شركات التشفير الابتكار وقاعدة عملاء جديدة للبنوك.

الريادة الآسيوية

وفقًا لتحليل أجرته Ledger Insights، ستكون الأسواق الآسيوية، وخاصة هونج كونج والبر الرئيسي للصين وسنغافورة، في طليعة هذه الموجة العالمية من "ربط" التمويل بالبلوكتشين. أطلقت هونج كونج تجارب عملة مستقرة عبر الحدود، وتقوم سلطة النقد في سنغافورة أيضًا بتطوير إطار عمل للأصول المميزة على مستوى المؤسسات يسمى "Project Guardian". توفر البيئة التنظيمية الودية والمفتوحة للمراكز المالية الإقليمية أرضًا خصبة للتعاون بين البنوك وشركات التكنولوجيا.