هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية توقف طلبات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية للعملات المشفرة

أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) خطابات تحذيرية لعدة مزودي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، مما أدى إلى وقف طلبات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي تقدم تعرضًا يزيد عن 200٪ للأصل الأساسي. تلقى مُصدرو صناديق الاستثمار المتداولة مثل Direxion و ProShares و Tidal خطابات من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تشير إلى أحكام قانونية بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940. يحدد القانون التعرض لصناديق الاستثمار بنسبة 200٪ من قيمتها المعرضة للخطر، والتي يتم تعريفها بواسطة "محفظة مرجعية" للأصول الأساسية غير المرفوعة أو المؤشرات القياسية. وذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن:
"توفر المحفظة المرجعية المخصصة للصندوق خط الأساس غير المرفوع الذي تتم مقارنة المحفظة ذات الرافعة المالية للصندوق به لأغراض تحديد مخاطر الرافعة المالية للصندوق بموجب القاعدة."
ووجهت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المُصدرين إلى تقليل مبلغ الرافعة المالية وفقًا للوائح الحالية قبل النظر في الطلبات، مما أدى إلى تثبيط صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ذات الرافعة المالية 3-5x في الولايات المتحدة. نشر منظمو هيئة الأوراق المالية والبورصات خطابات التحذير في نفس اليوم الذي تم إرسالها فيه إلى المُصدر، في "خطوة سريعة بشكل غير عادي" تشير إلى أن المسؤولين حريصون على إيصال مخاوفهم بشأن المنتجات ذات الرافعة المالية إلى جمهور المستثمرين، وفقًا لـ Bloomberg.

مخاوف السوق

شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا حادًا في شهر أكتوبر بعد انهيار مفاجئ تسبب في تصفية بقيمة 20 مليار دولار من الرافعة المالية، وهو الحدث الأشد قسوة في يوم واحد في تاريخ العملات المشفرة، مما أثار مناقشات بين المحللين والمستثمرين حول مخاطر الرافعة المالية وتأثيرها على سوق العملات المشفرة. تتزايد الرافعة المالية في مجال العملات المشفرة، مما يضخم المكاسب والخسائر ويقمع الأسواق. صرح محللون في The Kobeissi Letter ردًا على خطابات التحذير الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بأن "الرافعة المالية خرجت عن السيطرة بشكل واضح". تضاعفت عمليات تصفية العملات المشفرة ثلاث مرات تقريبًا في هذه الدورة السوقية، وفقًا لمنصة تحليل العملات المشفرة Glassnode. بلغ متوسط عمليات التصفية في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة خلال الدورة الأخيرة حوالي 28 مليون دولار في المراكز الطويلة و 15 مليون دولار في المراكز القصيرة يوميًا. وتسجل الدورة الحالية حوالي 68 مليون دولار في عمليات تصفية المراكز الطويلة و 45 مليون دولار في عمليات تصفية المراكز القصيرة يوميًا، وفقًا لـ Glassnode.

توقعات السوق

ارتفع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ذات الرافعة المالية في أعقاب الانتخابات الرئاسية لعام 2024 في الولايات المتحدة، تحسبًا لمناخ تنظيمي أفضل للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. لا تخضع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لطلبات الهامش والتصفية الآلية مثل مشتقات العملات المشفرة ذات الرافعة المالية، ولكنها لا تزال قادرة على توجيه ضربة خطيرة لرأس مال المستثمرين في سوق هابطة أو حتى سوق جانبية، حيث تتضاعف الخسائر بسرعة أكبر من المكاسب.

تحذير بالمخاطر: تعكس هذه المقالة وجهات نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل سوى مصدر مرجعي. كما أنها لا تُعَد نصيحة استثمارية أو توجيهًا ماليًا، ولا تُعبّر عن موقف منصة Markets.com.عند التفكير في تداول الأسهم، ومؤشرات الأسهم، والفوركس (العملات الأجنبية)، والسلع، والتنبؤ بأسعارها، فتذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد ينتج عنه تكبد خسائر فادحة.أي أداء في الماضي لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا تشكل مشورة استثمارية. تداول عقود فروقات العملات الرقمية ومراهنات فروقات الأسعار محظور لكل العملاء الأفراد في بريطانيا.

آخر الأخبار