التنقل في دورات سوق البيتكوين: استراتيجيات ومؤشرات

مقدمة: تحول القواعد في سوق العملات المشفرة

يبدو أن سوق العملات المشفرة يمر بتحول كبير في القواعد. في حين أن الاندفاعات السابقة في السوق كانت مبهجة، إلا أن التحديات الحقيقية بدأت للتو. تشير جميع المؤشرات حاليًا إلى أن البيتكوين في وضع "الملاذ الآمن"، مع ظهور أصداء سوق 2021 مرة أخرى: يرتفع البيتكوين بشكل كبير قبل أن تبلغ أسواق الأسهم ذروتها، في حين أن أداء أسواق الأسهم لم يكن مثاليًا في الأشهر الأخيرة. اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر البيتكوين بنحو 30٪ مقارنة بأعلى مستوى له على الإطلاق. لقد وصلنا إلى ذروة السوق المتوقعة في أوائل أكتوبر. لقد نجح البعض في البيع بأكثر من 100000 دولار أمريكي أو جني الأرباح (أحسنت!)، ولكن الآن، السؤال الحتمي يلوح في الأفق: "ماذا بعد؟"

على عكس شهر أبريل من هذا العام، لست في عجلة من أمري لتخصيص مركز طويل الأجل (على الرغم من أنني أحتفظ حاليًا بمركز شراء، بهدف الارتداد إلى نطاق 95000 دولار أمريكي إلى 100000 دولار أمريكي). أعلم أن العديد من القراء لديهم عملة البيتكوين كأصل أساسي وقد يخوضون أيضًا في بعض تداولات العملات البديلة. قد تفكر: "أين القاع؟" أو "متى تشتري؟" الإجابة الصحيحة هي أنه لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا تمامًا. ولكن هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن أن تساعدك على زيادة عوائدك إلى أقصى حد مع ضمان عدم تفويت الموجة التالية. هدفي هو تزويدك ببعض الأفكار لمساعدتك في تكوين حكمك الخاص على السوق وفهم متى قد تتحول قواعد السوق مرة أخرى. أنا متداول "الفص الأيسر من الدماغ"، ولا أتعمق في بيانات معقدة مثل دفاتر الطلبات. أنا خبير في "معنويات السوق" ومبسط للبيانات، وإليك بعض خبرتي.

أولاً، الفرضية الأساسية لهذه المقالة هي أن البيتكوين ستصل إلى مستويات قياسية جديدة، وأن دورة السوق لا تزال سارية. استنادًا إلى جميع المعلومات الحالية واستجابات السوق، يجب أن نعتبر هذا أساسًا للواقع. تعترف هذه المقالة أيضًا بأن البيتكوين هي تقنية ادخار رائعة للمستثمرين الصبورين، وأداة "تدمير الثروة" لأولئك الذين يفتقرون إلى الصبر أو يستخدمون الكثير من الرافعة المالية. ستتوسع هذه المقالة في مناقشة البيتكوين باعتبارها جوهرًا، لأنه بصراحة، على مدار الـ 36 شهرًا الماضية، بخلاف Solana وبعض النقاط الساخنة قصيرة الأجل، لم تحقق 90٪ من العملات البديلة الخاصة بك أي أداء تقريبًا. لدينا أيضًا من سنة إلى سنتين للانتظار حتى تتشكل سرديات العملات البديلة الجديدة، وعندها يمكنك اختيار المراهنة على هذه الفرص مرة أخرى أم لا.

سنستكشف الجوانب التالية:

• استراتيجيات الاستثمار
• التوقعات الدورية والجداول الزمنية
• أين تضع أموالك أثناء الانتظار
• المؤشرات الرئيسية لقاع السوق

استراتيجيات الاستثمار

عندما أتحدث عن "الاستراتيجية"، فإنني أشير إلى موقفك وأسلوبك في الشراء والبيع والاحتفاظ. في هذا السوق، هناك العديد من الطرق للدخول والخروج، والخيار النهائي متروك لك. تعتمد استراتيجيتك في النهاية على سؤال واحد: "هل أنت واثق من قدرتك على تحديد توقيت السوق بدقة؟" وتكون قادرًا على تنفيذ حكمك على السوق. إذا لم يكن الأمر كذلك، فما هي الخيارات المتاحة الأخرى؟ حاليًا، هناك العديد من طرق استثمار البيتكوين التي تم اختبارها بمرور الوقت، وأكثرها شيوعًا هي HODLing (الاحتفاظ طويل الأجل). HODLing هو أحد أوائل العقائد الاستثمارية في مجتمع البيتكوين. إذا كنت واثقًا من التوقعات طويلة الأجل للبيتكوين وتلبية احتياجاتك النقدية اليومية، فقد تكون هذه الإستراتيجية جذابة للغاية لك. بالإضافة إلى ذلك، HODLing هي أيضًا طريقة استثمار فعالة للغاية من الناحية الضريبية، لأنه طالما أنك لا تبيع، فلن تحتاج إلى دفع الضرائب. يمكن لبعض المستثمرين تحمل ألم التراجع بنسبة 80٪ في محافظهم الاستثمارية وإضافة تكتيكيًا في كل انخفاض في السوق. إذا تم تلبية احتياجاتك النقدية ويمكنك الالتزام بها لسنوات عديدة، يمكن أن تجلب لك هذه الطريقة تراكمًا للثروة عبر الأجيال لفترة طويلة بما يكفي. هذه الإستراتيجية مناسبة بشكل خاص لأولئك الذين يرغبون في تنمية ثرواتهم تدريجيًا وزيادة مقتنيات البيتكوين تدريجيًا من خلال قوة الوقت. بالطبع، تتطلب هذه الطريقة صبرًا كبيرًا، فالبعض قادر على القيام بذلك والبعض الآخر لا يستطيع الالتزام به. ولكن إذا كنت صبورًا بدرجة كافية، فهذا ممكن حقًا. كان الالتزام بـ HODLing هو نقطة البداية بالنسبة لي عندما دخلت هذا المجال، ولكن من الواضح أن استراتيجيتي تغيرت بمرور الوقت.

تتماشى إستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) مع فلسفة مجموعة HODL (الاحتفاظ طويل الأجل)، ولكنها لا تقتصر عليها. يشتري بعض الأشخاص عملة البيتكوين كل يوم بغض النظر عن السعر؛ ويختار البعض الآخر الشراء أسبوعيًا أو شهريًا أو عند تقلبات السوق. الهدف من متوسط التكلفة بالدولار هو زيادة حيازات البيتكوين باستمرار مع تقليل الضغط الصعودي على متوسط التكلفة قدر الإمكان؛ وإذا قمت بالشراء سابقًا بسعر مرتفع، فيمكنك أيضًا خفض تكلفة حيازتك من خلال متوسط التكلفة بالدولار. على سبيل المثال، اشتريت عملة البيتكوين في عام 2013 ثم قمت بمتوسط التكلفة بالدولار طوال الطريق حتى انخفض السعر إلى 200 دولار أمريكي. في النهاية، أثبتت هذه الإستراتيجية نجاحها.

الشكل: استثمار 1000 دولار أمريكي شهريًا يصل إلى قيمة قصوى قدرها 1 مليون دولار أمريكي بعد 9 سنوات

يوضح الرسم البياني أعلاه مثالًا نموذجيًا لمتوسط التكلفة بالدولار (DCA). على الرغم من أن هذه النتيجة تستند بوضوح إلى منظور استباقي، إلا أنها تُظهر بوضوح أن المستثمرين الذين استمروا في شراء عملة البيتكوين على أساس منتظم، حتى بعد تصحيح السوق هذا الشهر، ما زالوا يحققون نموًا في الثروة ولم يدفعوا أي ضرائب. إذا كان لديك فهم معين للسوق، فيمكن أن يؤدي تعديل توقيت إستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار إلى تضخيم مكاسبك النقدية غير المحققة بشكل كبير. بالطبع، لست بحاجة إلى الاستثمار بطريقة آلية تمامًا، فلديك المزيد من الخيارات المتاحة اليوم. ولكن بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يرغبون في "تعيينه ونسيانه"، هناك بعض الأدوات البسيطة التي يمكن أن تساعد في تحقيق ذلك. توفر منصات مثل Coinbase و Cash App و Strike خيارات شراء تلقائية يمكنك تشغيلها أو إيقافها في أي وقت حسب الحاجة. ومع ذلك، فإن هذه الخدمات لها مقايضات ورسوم وقيود مختلفة، لذا يوصى بإجراء بحث كامل قبل الإعداد. على وجه الخصوص، الرسوم، إذا كنت تستمر في تشغيل عمليات الشراء التلقائية لعدة أشهر أو حتى سنوات، يمكن أن تتراكم الرسوم لتصبح نفقات كبيرة. يمكنك إعداد خطة صغيرة منخفضة التردد أو إعداد خطة واسعة النطاق عدوانية قصيرة المدى. إذا كنت جيدًا في تحديد توقيت السوق وتعتقد أن القاع على وشك الوصول ولكنك لا تعرف التوقيت المحدد، فأنا أميل إلى اختيار الأخير. يمكنك أيضًا تخطي منصات الجهات الخارجية وإجراء متوسط التكلفة بالدولار يدويًا بنفسك. من خلال البورصة التي تختارها، قم بتقديم طلب عندما تعتقد أن سعر البيتكوين "مخفض"، أو حتى قم بإعداد أوامر شراء متدرجة بناءً على تحليلك للسوق والمؤشرات الفنية. هذا يعتمد كليًا على تفضيلاتك الشخصية. سواء كان ذلك تلقائيًا أو يدويًا، طالما تحافظ على قدر معين من الاتساق، فسيكون التأثير النهائي هو نفسه. الفكرة الأساسية وراء متوسط التكلفة بالدولار (DCA) هي: "الوقت في السوق" يتفوق على "محاولة تحديد التوقيت بدقة"، وعادةً ما تدعم البيانات هذا الرأي. سواء كان الاحتفاظ طويل الأجل (HODL) أو متوسط التكلفة بالدولار (DCA)، يمكنك تعديل الحجم بمرونة وفقًا لوضعك المالي. قد ينخفض السوق بشكل أعمق مما كان متوقعًا أو يصل إلى القاع بشكل أسرع مما كان متوقعًا، لذلك من المهم بشكل خاص إيجاد توازن يناسبك.

ليس كل شخص يقع تمامًا ضمن إطار عمل HODL أو DCA. يميل العديد من المستثمرين إلى إستراتيجية مختلطة تقع بين الاثنين: أنت لا تحاول تحديد التوقيت بشكل مثالي، لكنك لا تشتري بشكل أعمى أيضًا. تعتمد قرارات الشراء الخاصة بك على ظروف السيولة أو ارتفاع التقلبات أو انهيار معنويات السوق تمامًا. هذه الطريقة هي إستراتيجية فعالة غالبًا ما تتفوق على الطريقتين المتطرفتين لأنها تحترم الصبر والفرصة في نفس الوقت. يمكن اعتبار ذلك تراكمًا قائمًا على القواعد، بدلاً من مجرد تخمين أعمى. زاوية أخرى نادرًا ما تتم مناقشتها هي: اختيار الشراء لمرة واحدة والدخول على دفعات. من منظور العائد المتوقع الخالص، يميل الشراء لمرة واحدة إلى التفوق في سوق ذي اتجاه تصاعدي طويل الأجل. ومع ذلك، لا يستطيع معظم الناس تحمل التأثير العاطفي للشراء لمرة واحدة "على طول الطريق". يمكن أن يؤدي الدخول على دفعات إلى تقليل الشعور بالندم وجعل عملية الاستثمار بأكملها أسهل في الالتزام بها. إذا كان لديك مبلغ كبير من المال في متناول اليد، فإن استخدام جزء منه للشراء الأولي واستثمار الأموال المتبقية تدريجيًا على مراحل هو خيار أكثر واقعية للمستثمرين العاديين. أنت بحاجة إلى أن تأخذ انضباط السيولة الخاص بك على محمل الجد. أحد أكبر الأسباب التي تجعل الناس يضطرون إلى البيع هو أنهم يخلطون بين رأس المال العامل اليومي والمدخرات الطارئة واستثمارات البيتكوين، ويضعونها في نفس "الحساب الذهني". عندما تقدم لك الحياة حتمًا مفاجآت مالية، قد يصبح البيتكوين "جهاز الصراف الآلي" لم تكن تتوقعه أبدًا. لتجنب ذلك، قسّم أموالك النقدية لاستخدامات مختلفة حتى لا تضطر إلى بيع الأصول في لحظات الضعف أو اليأس. هذه النقطة في حد ذاتها ميزة تنافسية.

بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إستراتيجية الاستثمار الخاصة بك إلى أن يكون لها إحساس معين بالنسب. لا يتم "تصفية" الناس بسبب انخفاض عملة البيتكوين، ولكن بسبب: زيادة المراكز بشكل عاطفي؛ التحول إلى العملات البديلة (Alts) لمطاردة الإثارة قصيرة الأجل؛ استخدام الرافعة المالية لمحاولة "استعادة الخسائر". غالبًا ما تكون أشد عقوبات السوق الهابطة موجهة إلى المستثمرين المفرطين في الثقة. حافظ على عقلانية مراكزك، وكن حذرًا من الروايات "التي تبدو جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها"، وابق على الأرض دائمًا. دورات البيتكوين والتوقيت: هل ستكون الدورات أقصر؟ لقد تحدثت عن "دورية" البيتكوين عدة مرات، ولكن الأمر الذي يثير القلق بعض الشيء الآن هو أن يبدو أن الجميع على دراية جيدة بهذه الدورات. فهل ستكون هذه الدورة أقصر؟ لا أعرف. تبسيط بسيط لأولئك غير المألوفين: البيتكوين، للأفضل أو للأسوأ، هو أصل دوري يعتمد على الوقت، وترتبط صعوده وهبوطه ارتباطًا وثيقًا بدورات النصف. حتى الآن، لا يزال سعر البيتكوين يتبع قوانين الدورة هذه. كما ذكرنا سابقًا، يجب أن نفترض مؤقتًا أن هذا الانتظام سيستمر. إذا استمرت الدورات في العمل، فقد نشهد قاعًا كليًا في أوائل الربع الرابع من عام 2026. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يجب عليك الانتظار حتى اليوم الأول من الربع الرابع من عام 2026 لبدء الشراء، ولكنه يوفر لك مرجعًا، ويخبرك أنه قد يكون من السابق لأوانه الآن. بالطبع، قد تكون الدورة قد انتهت بالفعل، وقد يصل القاع في وقت مبكر من هذا الصيف، وعندها يجب إعادة دمج التحليل الفني (TA) والإشارات الأخرى في الاعتبار. بشكل عام، لا أعتقد أن البيتكوين ستعود إلى سوق صعودي طويل الأجل حتى نهاية عام 2026 أو 2027. بالطبع، إذا كنت مخطئًا، فسأكون سعيدًا برؤيتها.

أين يجب أن توضع الأموال عند انتظار فرص السوق؟

مع استمرار انخفاض أسعار الفائدة، أصبحت العوائد "الآمنة ولكن غير المثيرة للاهتمام" أقل جاذبية. ومع ذلك، قبل أن "يتحرك" رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لا يزال لدينا بضعة أشهر للاستمتاع بعوائد تزيد عن 3٪. فيما يلي بعض الخيارات التي يجب مراعاتها، وهي مناسبة لأولئك الذين سحبوا بالفعل بعض الأموال من السوق وينتظرون فرصتهم. يرجى التأكد من البحث في هذه الخيارات بنفسك. يوفر SGOV و WEEK أبسط خيارات الدفع الشهري والأسبوعي، حيث يحتفظان بسندات حكومية غير مثيرة ولكنها مستقرة. تشمل الخيارات الأخرى صناديق الاستثمار المتداولة للسندات الحكومية قصيرة الأجل جدًا، مثل SHV وصناديق السندات الحكومية قصيرة الأجل النقية، أو صناديق الاستثمار المتداولة للسندات ذات المدة الأطول قليلاً، مثل ICSH أو ULST. يوفر SHV تعرضًا مطابقًا تقريبًا لـ SGOV لأنه يحتفظ بسندات حكومية قصيرة الأجل جدًا، والتي تعمل كبديل نقدي ولكن مع زيادة طفيفة في العائد. تنتمي WEEK أيضًا إلى نفس الفئة، ولكنها منظمة بهيكل توزيع أسبوعي، وهي مناسبة للمستثمرين الذين يحتاجون إلى تدفق نقدي أكثر تكرارًا. ومع ذلك، فإن المقابل هو أن المدفوعات الأسبوعية قد تتقلب مع تقلب أسعار الفائدة. إذا كنت معتادًا على العمليات المتسلسلة، فعلى الرغم من انخفاض عائدات DeFi، إلا أنها لا تزال توفر بعض الخيارات: يوفر AAVE حاليًا عائدًا بنحو 3.2٪ على USDT. يوفر Kamino خيارات ذات مخاطر أعلى ولكن عوائد أعلى، وعادة ما تكون العوائد أعلى من العوائد "الخالية من المخاطر"، ولكنها تأتي أيضًا مع عوامل خطر إضافية. تجدر الإشارة إلى أن هذه المنصات المتسلسلة هي خيارات ولكنها غير مناسبة للاستثمار الكامل. إذا اخترت طريق DeFi، فمن المستحسن تنويع الاستثمارات لتقليل المخاطر.

الشكل: كلما زاد العائد، زادت المخاطر

ستقدم العديد من البورصات (مثل Coinbase) مكافآت لك مقابل إبقاء USDT الخاص بك على المنصة. ويمكن أن يوفر Robinhood أيضًا عائدًا بنسبة 3٪ -4٪ إذا كان لديك عضوية Gold. في الاتجاه الاقتصادي الهبوطي، لا تحتاج إلى التفكير مليًا، فالهدف واضح جدًا: حماية القوة الشرائية مع مكافحة التضخم.

كيف تحكم على قاع السوق؟

لنفترض الآن أنه بعد تسعة أشهر، شهد السوق عوامل معاكسة متعددة، وربما اقترب سعر البيتكوين من 50000 دولار أمريكي. في هذه الحالة، كيف تحدد ما إذا كنت تقترب من القاع؟ تجدر الإشارة إلى أن قاع السوق لا تحدده إشارة واحدة أبدًا. يمكن أن يساعدك تكوين منطق استثماري متعدد الأوجه (THESIS WITH CONFLUENCE) من خلال المؤشرات التالية في الدخول بثقة أكبر وانتظار العوائد.

1. الوقت (Time): كم مضى من الوقت منذ أعلى مستوى على الإطلاق (ATH)؟ إذا كان أكثر من 9 أشهر، فقد يكون الوقت قد حان لبدء التفكير في الشراء.
2. الزخم (Momentum): عادةً ما يصل البيتكوين إلى ذروته عندما يستنفد الزخم، والعكس صحيح. غالبًا ما يكون شراء البيتكوين عندما يكون مؤشر القوة النسبية الأسبوعي (مؤشر القوة النسبية) أقل من 40 خيارًا جيدًا. قم بتكبير العرض واجمع بين البرامج النصية لمؤشرات الزخم المستخدمة للعثور على طريقة التحليل التي تناسبك.
3. معنويات السوق (Sentiment): غالبًا ما تكون الدورات مصحوبة ببعض الأحداث الكارثية التي تثير معنويات السوق المضطربة للغاية. على سبيل المثال، انهيار FTX، وتفشي الوباء، وحدث Terra Luna، وما إلى ذلك. عندما يكتنف السوق لحظة مظلمة ولا أحد على استعداد لشراء البيتكوين، فهذه هي فرصتك لتكون جريئًا بشكل خاص عندما يمكنك الحصول على توافق من مصادر إشارة متعددة. على سبيل المثال، في قاع الدورة السابقة، رأينا أحد المؤثرين المجهولين يروج لفراش. إذا كنت قد اشتريت عملة البيتكوين في ذلك الوقت، فيجب أن تكون راضيًا جدًا الآن.
4. لا يجب أن تشتري القاع: لست بحاجة إلى أن تكون مهووسًا بالشراء في أدنى نقطة في السوق. إذا كنت ترغب في أن تكون أكثر أمانًا، فيمكنك انتظار عملة البيتكوين لاستعادة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (50W EMA) أو المتوسط المرجح للحجم لمدة 365 يومًا (VWAP)، وهي علامات تأكيد جيدة.
5. مؤشر ميل المخاطرة في البيتكوين (Beta): إذا استعادت الأسهم المرتبطة بالبيتكوين مثل MSTR (MicroStrategy) المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، فقد يعني ذلك أن الاهتمام بالسوق وعلاوة البيتكوين قد عادا.

هدفي هو مساعدة بعض الأشخاص على تأمين المكاسب في قمة السوق، وآمل أن تساعدك هذه المقالة على الاستعداد للمستقبل. إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مخصصة لمشاركة المعلومات والأغراض التعليمية فقط ولا تشكل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، تأكد من إجراء البحث الخاص بك واستشارة متخصص مرخص. السوق محفوف بالمخاطر، ويجب أن يكون الاستثمار حذرًا. تذكر، "لا توجد دموع في الكازينو".