البنوك المركزية تواصل تكديس الذهب: نظرة على مشتريات أكتوبر 2023

ملخص المقال

• البنوك المركزية تواصل شراء الذهب بكميات كبيرة في أكتوبر 2023.
• بولندا والبرازيل تقودان عمليات الشراء.
• الدوافع وراء الشراء استراتيجية وليست مضاربة.
• دول أخرى تخطط لزيادة احتياطياتها من الذهب.

وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي (WGC)، استمر الطلب القوي على الذهب من قبل البنوك المركزية في أكتوبر، حيث بلغ صافي مشتريات الذهب 53 طنًا، بزيادة قدرها 36% على أساس شهري، مسجلاً أعلى صافي طلب شهري حتى الآن هذا العام، واستمرارًا للزخم القوي طوال العام. وتركزت عمليات شراء الذهب في عدد قليل من البنوك المركزية، وكان بنك بولندا الوطني (National Bank of Poland) نشطًا مرة أخرى في ذلك الشهر، ليصبح الرائد في هذا المجال.

ازدادت وتيرة شراء البنوك المركزية للذهب في الأشهر الأخيرة.

حتى أكتوبر، بلغ صافي مشتريات الذهب المعلنة من قبل البنوك المركزية هذا العام 254 طنًا، وهو تباطؤ مقارنة بالسنوات الثلاث السابقة. وقد يعكس ذلك تأثير ارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن استمرار مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية في الأسواق الناشئة يشير بقوة إلى أن هذه المشتريات استراتيجية وليست مضاربة، مما يسلط الضوء على أهمية الذهب في سياق استمرار حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي. ويؤيد هذا الاستنتاج أيضًا نتائج الاستطلاع السنوي الذي أجراه مجلس الذهب العالمي.

الاتجاه العام لعمليات شراء الذهب من قبل البنوك المركزية العالمية منذ بداية العام تباطأ قليلاً مقارنة بالسنوات الثلاث الماضية.

تألفت مجموعة مشتري الذهب في أكتوبر بشكل أساسي من البنوك المركزية التي تعاملت بشكل متكرر على مدار العام، حيث ساهم عدد قليل من المؤسسات بالجزء الأكبر من الزيادة. عاد بنك بولندا الوطني إلى السوق في أكتوبر بعد تعليق شراء الذهب منذ مايو. رفع البنك المركزي مؤخرًا هدفه لتخصيص الذهب إلى 30%، واشترى 16 طنًا من الذهب في ذلك الشهر، مما رفع احتياطياته من الذهب إلى 531 طنًا، وهو ما يمثل 26% من إجمالي الاحتياطيات بأسعار نهاية أكتوبر.

اشترى البنك المركزي البرازيلي الذهب للشهر الثاني على التوالي، حيث زاد حيازاته بمقدار 16 طنًا في أكتوبر، بعد أن اشترى 15 طنًا في سبتمبر. وتبلغ احتياطياته الحالية من الذهب 161 طنًا، وهو ما يمثل 6% من إجمالي الاحتياطيات.

كما قامت بنوك أوزبكستان (9 أطنان)، وإندونيسيا (4 أطنان)، وتركيا (3 أطنان)، وجمهورية التشيك (2 طن)، وقيرغيزستان (2 طن)، وغانا (أكثر من طن واحد)، والصين (أكثر من طن واحد)، وكازاخستان (أكثر من طن واحد) والفلبين (أكثر من طن واحد) بشراء الذهب في أكتوبر.

عندما كتب مجلس الذهب العالمي هذا المقال، كان البنك المركزي الروسي هو البنك المركزي الوحيد الذي أعلن عن انخفاض في احتياطياته من الذهب خلال الشهر - بانخفاض 3 أطنان إلى 2327 طنًا.

منذ بداية العام، لا يزال بنك بولندا الوطني (83 طنًا) أكبر مشتر للذهب في القطاع الرسمي، حيث تبلغ مشترياته من الذهب ضعف مشتريات كازاخستان، ثاني أكبر مشتر (41 طنًا). على الرغم من أن مشتريات الذهب لا تزال تتركز في البنوك المركزية في الأسواق الناشئة، إلا أن قائمة المشترين (بما في ذلك الوجوه الجديدة والقديمة) لا تزال واسعة.

صافي مشتريات الذهب من البنوك المركزية المختلفة منذ بداية العام.

البنوك المركزية تهدف إلى زيادة احتياطيات الذهب

صرح الرئيس الصربي ألكسندر فوتشيتش مؤخرًا أن البنك الوطني الصربي يخطط لزيادة احتياطياته من الذهب إلى 100 طن على الأقل بحلول عام 2030. ويعني هذا الهدف طويل الأجل أن احتياطياته الحالية ستقترب من الضعف - حيث بلغت احتياطياته من الذهب 52 طنًا في نهاية أكتوبر، مما يشير أيضًا إلى أن الذهب سيستمر في اعتباره أحد الأصول الاستراتيجية في محفظة احتياطيات البلاد.

في اجتماع جمعية سوق لندن للمعادن الثمينة (LBMA) الذي عقد مؤخرًا في كيوتو، أعربت مدغشقر وكوريا أيضًا عن نيتهما زيادة احتياطياتهما من الذهب، على الرغم من أن أيًا من البلدين لم يحدد جدولًا زمنيًا محددًا.

يؤكد هذا الاتجاه نتائج استطلاع مجلس الذهب العالمي لعام 2025: يتوقع 95% من المشاركين أن تزيد احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية في العام المقبل.