بيتكوين: من عملة رقمية إلى طبقة بروتوكول في عصر الذكاء الاصطناعي

ملخص المقال

• مقدمة: استكشاف فكرة أن بيتكوين، على عكس التقنيات الرائدة الأخرى، تحتفظ بمكانتها بسبب دورها كطبقة بروتوكول.
• الجيل الأول من التكنولوجيا: تحليل سبب فشل التقنيات الرائدة الأخرى، وكيف أن بيتكوين يشكل استثناءً.
• نظام الدفع مقابل نظام التسوية: شرح كيف أن بيتكوين هو نظام تسوية عالمي لا يضاهى.
• إلهام TCP/IP: كيف أن تركيز بيتكوين على البساطة والانفتاح يجعله لا يمكن الاستغناء عنه.
• إثبات القدرة البشرية على التعاون: كيف يدعم فريق صغير من المطورين بروتوكولًا بقيمة تريليونات الدولارات.
• استراتيجية البروتوكول: كيف أن بيتكوين يتحول إلى طبقة تسوية قوية.
• التقاط قيمة طبقة البروتوكول: لماذا ينجح بيتكوين حيث فشل TCP/IP.
• الذكاء الاصطناعي: كيف أن الذكاء الاصطناعي سيحتاج إلى طبقة تسوية عالمية.
• الخلاصة: لماذا يمثل بيتكوين تقاطعًا بين العديد من القيم، وكيف يجب أن نفكر في تقييمه.

بيتكوين: أكثر من مجرد عملة رقمية

عندما تهب رياح التشكيك، غالبًا ما تظهر مرة أخرى فكرة أن بيتكوين قد انتهى. يرتكز هذا الرأي على افتراض أن بيتكوين، باعتباره تقنية الجيل الأول من بلوك تشين، سيُستبدل في النهاية بتقنيات أحدث، تمامًا كما حدث مع التقنيات الرائدة الأخرى في التاريخ. في حين أن هذا الافتراض يبدو منطقيًا، إلا أنه لا يأخذ في الاعتبار الطبيعة الفريدة لبيتكوين.

لعنة تكنولوجيا الجيل الأول واستثناء بيتكوين

يعلمنا التاريخ أن التكنولوجيا غالبًا ما تكون قاسية على الشركات الرائدة. على سبيل المثال، سيطرت Western Union على 90% من أعمال التلغراف في الولايات المتحدة في عام 1866. ومع ذلك، عندما عرض ألكسندر غراهام بيل براءة اختراع الهاتف على الشركة في عام 1876، رفض المسؤولون التنفيذيون. أنشأ بيل بعد ذلك Bell Telephone، والتي أصبحت لاحقًا AT&T - أكبر شركة في العالم في القرن العشرين. ماذا عن Western Union؟ تبلغ قيمتها السوقية اليوم 2.7 مليار دولار، وتحتل المرتبة 3990 على مستوى العالم. وبالمثل، اخترعت Intel المعالج الدقيق التجاري في عام 1971 وسيطرت على سوق رقائق أجهزة الكمبيوتر الشخصية لمدة ثلاثة عقود. في ذروة فقاعة الإنترنت في عام 2000، بلغت قيمتها السوقية 509 مليارات دولار. اليوم، بعد 25 عامًا، لم يسترد المستثمرون الذين اشتروا عند الذروة استثماراتهم بعد. تبلغ القيمة السوقية الحالية للشركة 160 مليار دولار - أقل من ثلث ذروتها. لم تهزم Intel رقائق أسرع فحسب، بل تخطتها أيضًا تحولات معمارية (صعود ARM وريادة TSMC للعملية). Cisco هي مثال آخر، كونها ملك البنية التحتية للإنترنت. تجاوزت قيمتها السوقية 500 مليار دولار في عام 2000، متجاوزة Microsoft لتصبح الأولى عالميًا. بعد انفجار الفقاعة، انخفض سعر سهمها بنسبة 88%. على الرغم من مضاعفة إيراداتها أربع مرات منذ ذلك الحين، إلا أن سعر السهم لم يصل إلى أعلى مستوياته السابقة. تم امتصاص قيمة طبقة المعدات من قبل طبقتي البروتوكول والتطبيق. يبدو النمط واضحًا: تنشئ تقنيات الجيل الأول إثباتًا للمفهوم، بينما تجني تقنيات الجيل الثاني مكافآت السوق. ومع ذلك، بعد 16 عامًا من ولادة بيتكوين، فإن الوضع مختلف تمامًا. تبلغ القيمة السوقية لبيتكوين اليوم حوالي 1.8 تريليون دولار، وهو ما يمثل أكثر من 58% من سوق العملات المشفرة بأكمله. تبلغ قيمة إيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، حوالي 300 مليار دولار، أي أقل من سدس قيمة بيتكوين. جميع "قتلة إيثريوم" و "بدائل بيتكوين" مجتمعة لا ترقى إلى نصف القيمة السوقية لبيتكوين. على مدى السنوات الست عشرة الماضية، لم يتم استبدال بيتكوين بتقنيات أحدث فحسب، بل وسع الفجوة. يكمن الاختلاف في أن التلغراف والرقائق وأجهزة التوجيه هي أدوات. تعتمد قيمتها على الكفاءة الوظيفية، وعندما تحل محلها وظائف أخرى، فإن قيمتها تتلاشى. بيتكوين ليس أداة، بل هو طبقة بروتوكول - نظام توافق عالمي غير مرخص. لا تعتمد قيمة طبقة البروتوكول على سرعة التكرار الوظيفي، بل على تأثيرات الشبكة وعدم قابلية التغيير وتراكم تأثير ليندي. لن يتم استبدال TCP/IP بـ "بروتوكولات أسرع" لأن تكلفة الاستبدال تفوق المكاسب في الكفاءة. نفس المنطق ينطبق على بيتكوين.

مفهوم خاطئ - من نظام الدفع إلى طبقة التسوية العالمية

يكمن أكبر تحد تواجهه بيتكوين في تقييمه على أنه "نظام دفع" ثم اعتباره فاشلاً. المعاملات بطيئة ورسومها مرتفعة وإنتاجيتها منخفضة. هذه الانتقادات صحيحة. لكنها تنتقد شيئًا لم يحاول بيتكوين أن يكونه. الدفع والتسوية شيئان مختلفان. عندما تقوم بالتمرير ببطاقة الائتمان الخاصة بك في ستاربكس، تكتمل المعاملة في غضون ثانيتين. ولكن هل تم تحويل الأموال حقًا؟ لا. تسجل Visa ببساطة وعدًا، وسيحدث التحويل الفعلي للأموال عند المقاصة بين البنوك - ربما في نفس اليوم، أو ربما بعد أيام قليلة. تعالج Visa عشرات الآلاف من المعاملات في الثانية، لكنها تعالج الوعود، وليس التسوية. تحل التسوية مشكلة أخرى: هل انتقلت الأموال حقًا وبشكل لا رجعة فيه من A إلى B؟ حتى الآن، يعتمد التسوية النهائية بين البنوك العالمية على SWIFT والبنوك المركزية الوطنية - وهو نظام يستغرق أيامًا ويتطلب إذنًا ويتطلب وسطاء موثوقين. بيتكوين ليس منافسًا لـ Visa. إنه منافس لـ SWIFT - طبقة تسوية عالمية غير مرخصة. هذه ليست نظرية. وفقًا لبيانات البحث الصادرة عن Riot Platforms، قامت شبكة بيتكوين بتسوية أكثر من 19 تريليون دولار من المعاملات في عام 2024 - أي أكثر من ضعف ما كانت عليه في عام 2023، وبلغت ذروتها اليومية بأكثر من 30 مليار دولار. تعتبر Lightning Network و Ark و RGB - جميع بروتوكولات L2 هذه سلسلة بيتكوين الرئيسية نقطة ارتكاز التسوية النهائية. هذا بالضبط ما يجب أن تكون عليه طبقة التسوية: لا تسعى الطبقة الأساسية إلى السرعة، بل تسعى إلى نهائية لا رجعة فيها. من هذا المنظور، فإن "عيوب" بيتكوين هي تصميمات: وقت الكتلة 10 دقائق، وحجم الكتلة محدود، ووظيفة البرنامج النصي محافظة - هذه خيارات مقصودة لضمان قدرة أي شخص على تشغيل عقدة كاملة، والتحقق من السجل بأكمله، وعدم الاعتماد على أي كيانات مركزية.

إلهام TCP/IP

في سبعينيات القرن الماضي، كانت مقاييس أداء TCP/IP سيئة للغاية - تأخير عالٍ ونطاق ترددي منخفض وتشفير أصلي غير موجود. كانت SNA الخاصة بـ IBM و DECnet الخاصة بـ DEC أكثر "تقدمًا" من الناحية الفنية. لكن TCP/IP فاز. ليس لأنه كان أسرع، ولكن لأنه كان بسيطًا بما يكفي ومنفتحًا بما يكفي ويصعب التحكم فيه بما يكفي. بعد خمسين عامًا، لا يحاول أحد استبدال TCP/IP بـ "بروتوكول أسرع". ليس الأمر أنه لا توجد حلول أسرع، ولكن تكلفة الاستبدال أصبحت باهظة. هذا هو الإلهام العميق لطبقة البروتوكول: بمجرد أن تصبح أساسًا للثقة، لم تعد الكفاءة هي المقياس الأساسي، بل القدرة على عدم الاستبدال.

دليل على القدرة البشرية على التعاون

في نوفمبر 2025، أكمل Bitcoin Core أول تدقيق أمني مستقل منذ إنشائه قبل 16 عامًا. وكانت النتيجة: لا توجد ثغرات أمنية عالية الخطورة، ولا توجد ثغرات أمنية متوسطة الخطورة. وراء هذا الرقم حقيقة أكثر إثارة للدهشة: البروتوكول الذي يدعم قيمة سوقية تقارب 2 تريليون دولار، يضم 41 مطورًا أساسيًا عالميًا فقط، بتمويل سنوي قدره 8.4 مليون دولار فقط. قارن هذا بـ Polkadot - بقيمة سوقية أقل من 1% من بيتكوين، وبإنفاق تطوير سنوي قدره 87 مليون دولار. ربما قللنا من تقدير قدرة البشر على التنظيم الذاتي. بدون شركة، وبدون مؤسسة، وبدون مدير تنفيذي، تحافظ مجموعة من المطورين المنتشرين في جميع أنحاء العالم على أكبر بنية تحتية مالية لامركزية في تاريخ البشرية بموارد منخفضة للغاية. هذا في حد ذاته دليل على شكل جديد من أشكال التنظيم. البنية التحتية الأساسية تتطور أيضًا. تهدف معاملات v3 و Package Relay و Ephemeral Anchors - هذه الترقيات إلى نفس الهدف: جعل L2s أكثر موثوقية في التثبيت في السلسلة الرئيسية. هذا ليس تكديسًا للوظائف، بل هو تحسين على مستوى الهيكل. الاستراتيجية الكبرى للبروتوكول: القطع القليلة الأخيرة قبل التحجر.

الاستراتيجية الكبرى للبروتوكول

أوضح آدم باك - مخترع Hashcash، والرائد الفكري لآلية إثبات العمل لبيتكوين، والرئيس التنفيذي لشركة Blockstream - مؤخرًا اتجاه بيتكوين للعقد القادم: يجب أن تكون L1 محافظة ومبسطة، وفي النهاية "تتحجر" - ليس لعدم الترقية، ولكن فقط للقيام بالترقيات النهائية الأكثر أهمية. قبل ذلك، يجب استكمال العديد من البديهيات الرئيسية: BitVM و Covenants و Simplicity. هذه المصطلحات لا تعني شيئًا لمعظم الناس، ولكن هدفها المشترك واضح: جعل بيتكوين "طبقة ارتكاز" قوية بما فيه الكفاية، ثم نقل جميع الابتكارات إلى L2. خارطة الطريق هي: الحد الأدنى من L1 ← البديهيات الرئيسية ← نقل الابتكار ← التحجر النهائي. هذا هو التخطيط الاستراتيجي الكبير على مستوى البروتوكول. إنه يشبه إلى حد كبير تطور TCP/IP: يظل البروتوكول الأساسي مستقرًا، ويتم تحقيق الوظائف المعقدة في الطبقة العليا. يبدو بيتكوين ضعيفًا في جانب الدفع، ولكنه يزداد قوة في الجانب الهيكلي. هذا تصميم، وليس عيبًا.

التقاط قيمة طبقة البروتوكول - مكانة العملة الأم لبيتكوين

TCP/IP هو أحد أنجح البروتوكولات في تاريخ البشرية، ولكنه يعاني من ندم قاتل: لا توجد آلية لالتقاط القيمة. أنشأت الشبكة تريليونات الدولارات من القيمة، والتي ذهبت جميعها تقريبًا إلى طبقة التطبيق - Google و Amazon و Meta. TCP/IP نفسه لا قيمة له. لقد غير Vint Cerf و Bob Kahn الحضارة الإنسانية، لكن البروتوكول نفسه لم يلتقط أي عوائد اقتصادية. هذه هي المعضلة الكلاسيكية لطبقات البروتوكول: كلما كان الأساس أكثر أساسية وأكثر انفتاحًا، زادت صعوبة تحصيل الرسوم. كسر بيتكوين هذا المأزق.

بروتوكول أصلي ماليًا

كان بيتكوين أصليًا ماليًا منذ اليوم الأول. نقل القيمة هو وظيفة البروتوكول نفسه، وكل معاملة وكل تسوية تنطوي بشكل مباشر على تدفق BTC. يرتبط نجاح البروتوكول ارتباطًا مباشرًا بقيمة الرمز المميز. ليس لدى TCP/IP "عملة TCP". ليس لدى HTTP "عملة HTTP". ولكن لدى بيتكوين BTC. عندما يصبح بيتكوين طبقة تسوية عالمية، سيصبح BTC تلقائيًا وحدة حساب طبقة التسوية هذه - بالمعنى المالي، العملة الأم. راقب السلوك الفعلي للسوق: أزواج التداول الرئيسية في البورصات مقومة بالبيتكوين؛ عندما تخصص المؤسسات أصولًا مشفرة، يكون البيتكوين هو المعيار، والباقي عبارة عن "تعرض للمخاطر بالنسبة للبيتكوين"؛ ترتبط المعلمات الخطرة لعملات Stabile و DeFi وشبكات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي في النهاية بالبيتكوين. هذه ليست عقيدة، بل هي هيكل السوق.

أكثر من الذهب وأكثر من TCP/IP

"الذهب الرقمي" يروي نصف القصة فقط. الذهب هو مخزن للقيمة، ولكنه ليس طبقة بروتوكول. لا يمكنك بناء تطبيقات أو تشغيل شبكات L2 أعلى الذهب. تأتي قيمة الذهب من الندرة، لكنها لا تولد تأثيرات الشبكة. بيتكوين هو كل من مخزن القيمة وطبقة البروتوكول. شبكة Lightning وبروتوكول RGB و L2s مختلفة مبنية عليه، ووجودها يقوي بدوره تأثير شبكة بيتكوين. هذا هو منطق النمو المركب الذي لا يمتلكه الذهب. على العكس من ذلك، TCP/IP هو طبقة بروتوكول، لكنه لا يلتقط القيمة. بيتكوين هو طبقة بروتوكول ويمكنه التقاط القيمة. لذا فإن الوضع النهائي لبيتكوين هو: تأثير شبكة TCP/IP التكنولوجي + سمات تخزين القيمة للذهب + قدرات التقاط القيمة الأصلية المالية. ثلاثة تتراكب، بدلاً من استبدال.

عصر الذكاء الاصطناعي - لماذا تغيرت الخلفية الكبيرة

كل هذه الطبقات الثلاث من المنطق تستند إلى استنتاجات من عالم "المخزون". لكن المتغير الحقيقي يكمن في: أننا ندخل عصرًا مختلفًا تمامًا. الشبكة تربط الأشخاص بالبيانات. يربط الذكاء الاصطناعي الخوارزميات والطاقة الحسابية والوكلاء المستقلين. هذا ليس تغييرًا في الدرجة، بل تغيير في الطبيعة. في عصر الشبكة، الكيان الرئيسي لتدفق القيمة هو الإنسان - يخلق الإنسان محتوى ويستهلك الإنسان الخدمات ويتخذ الإنسان القرارات. تم تصميم النظام المالي للإنسان، ويمكن التسامح مع الاحتكاكات مثل KYC وساعات العمل والحدود الوطنية والموافقة اليدوية بالنسبة للإنسان. في عصر الذكاء الاصطناعي، سيشمل الكيان الرئيسي لتدفق القيمة عددًا كبيرًا من الوكلاء غير البشريين. هناك قيد هيكلي رئيسي: لا يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي استخدام النظام المالي الحالي. ليس "غير مريح"، إنه "مستحيل": * لا يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي فتح حسابات مصرفية - لا توجد بطاقات هوية، ولا يمكنهم اجتياز KYC * لا يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي الانتظار حتى T+2 للتسوية - دورة اتخاذ القرار الخاصة بهم هي بالمللي ثانية * لا يفهم وكلاء الذكاء الاصطناعي "أيام العمل" - فهم يعملون على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع * لا يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي تحمل الموافقة اليدوية - أي عملية بشرية هي عنق الزجاجة كل ميزة من ميزات النظام المالي الحالي ليست احتكاكًا للاقتصاد المدفوع بالذكاء الاصطناعي، بل هي عائق أساسي.

يحتاج الاقتصاد القائم على الخوارزميات إلى عملة خوارزمية

عندما تبدأ وكلاء الذكاء الاصطناعي في التداول بشكل مستقل - وشراء الطاقة الحسابية ودفع مكالمات واجهة برمجة التطبيقات وتبادل البيانات وتسوية الخدمات - فإنهم يحتاجون إلى "عملة أم". معيار يمكن لجميع الوكلاء التعرف عليه والثقة به واستخدامه لتسعير الأشياء. الدولار الأمريكي ليس مناسبًا لهذا الدور لأنه يعتمد على وساطة المؤسسات البشرية. إيثريوم ليس مناسبًا لهذا الدور لأن سياسته النقدية يمكن تغييرها من خلال الحوكمة، ولديه قيادة واضحة - يمكن لـ Vitalik ومؤسسة إيثريوم التأثير على اتجاه البروتوكول. ولكن BTC - سقف ثابت يبلغ 21 مليونًا، ومنحنى إصدار يمكن التنبؤ به، وقواعد لا يمكن تعديلها من قبل أي كيان، ولا مؤسس، ولا مؤسسة، ولا رئيس تنفيذي - يتمتع بجميع الخصائص المطلوبة لـ "العملة الأم لعصر الخوارزميات". بالعودة إلى تلك المجموعة من البيانات من التدقيق: 41 مطورًا و 8.4 مليون دولار من التمويل السنوي وعدم وجود ثغرات أمنية عالية الخطورة. هذه ليست مجرد معجزة في الكفاءة الرأسمالية، ولكنها دليل على اللامركزية المطلقة والتعاون المنظم ذاتيًا. عصر الذكاء الاصطناعي لا يجعل البشر بحاجة إلى بيتكوين أكثر، بل يجعل الذكاء الاصطناعي غير البشري بحاجة إلى طبقة تسوية عالمية لأول مرة. هذا هو السبب في أن الحجم الاقتصادي لعصر الذكاء الاصطناعي قد يتجاوز بكثير عصر شبكة الإنترنت البشرية. مستخدمو الشبكة هم 8 مليارات إنسان. قد يكون المشاركون في اقتصاد الذكاء الاصطناعي هم المليارات من الوكلاء المستقلين الذين يقومون بملايين المعاملات الصغيرة كل ثانية. لا يتنافس بيتكوين على حصة في عالم المخزون. إنه يمهد الطريق لطبقة التسوية لعالم إضافي لم يتكشف بالكامل بعد.

الخلاصة: تقييمات النهاية وعودة رأس المال

لإعادة النظر في السلسلة المنطقية الكاملة: بيتكوين ليس تقنية بلوك تشين من الجيل الأول، بل هو طبقة بروتوكول؛ إنه يتحول من خلال ترقيات معمارية إلى طبقة تسوية عالمية موثوقة حقًا؛ كبروتوكول أصلي ماليًا، فإنه يتمتع بشكل طبيعي بقدرات التقاط القيمة ويصبح العملة الأم لعالم التشفير؛ وسيؤدي وصول عصر الذكاء الاصطناعي إلى توفير حالات استخدام لهذه العملة الأم تتجاوز بكثير عصر الإنترنت. إذا كان هذا المنطق سليمًا، فإن نقطة ارتكاز تقييم بيتكوين ليست مجرد "الذهب الرقمي". تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للذهب حوالي 18 تريليون دولار. تبلغ القيمة الإجمالية للاقتصاد القائم على الإنترنت تريليونات الدولارات. وستتجاوز الحجم الاقتصادي لعصر الذكاء الاصطناعي هذين الرقمين مجتمعين. بيتكوين هو تقاطع هذه الطبقات العديدة من القيمة. إذا كان مجرد "ذهب رقمي"، فسيستهدف 18 تريليون دولار، حوالي 850 ألف دولار لكل BTC. إذا كان يحمل أيضًا تأثيرات شبكة طبقة البروتوكول واحتياجات التسوية لعصر الذكاء الاصطناعي، فإن هذا الرقم هو مجرد نقطة انطلاق. إن فهم هذا المنطق النهائي سيساعدك على فهم سلوك السوق الحالي. المغادرة القصيرة لرأس المال ليست "استسلامًا". إذا كان الهدف طويل الأجل للبيتكوين هو مليون دولار لكل قطعة، فهل يختار المال الذكي البدء في الشراء من 120 ألف دولار، أم الانتظار حتى يرتد إلى 80 ألف دولار أو 50 ألف دولار قبل الدخول؟ كل عملية بيع بالذعر هي نقل من الأيدي الضعيفة إلى الأيدي القوية. كل سرد لـ "موت بيتكوين" هو السوق يعيد التسعير عند مستوى أدنى. لم تنته مهمة بيتكوين، بل بدأت للتو.